Investir en crypto-actifs : le guide de l'épargnant

Par Matthias Vallet, président, co-fondateur. Mis à jour le 9 septembre 2026.

À qui ce guide s’adresse

À l’épargnant qui a déjà une épargne classique, un livret, une assurance-vie, peut-être un bien immobilier, et qui se demande si les crypto-actifs y ont une place. Pas à celui qui cherche à gagner vite : les crypto-actifs ne sont pas un moyen de s’enrichir rapidement, et ceux qui les abordent ainsi perdent le plus souvent.

Nos clients ont en moyenne une cinquantaine d’années, n’avaient pour la plupart jamais acheté de crypto-actif avant de nous rencontrer, et placent une part modeste d’une épargne constituée sur un horizon long. Ce guide est écrit pour eux.

Quelle part de votre épargne

Une règle simple : une part que vous pourriez perdre entièrement sans changer votre vie. Pour la plupart des épargnants, cela veut dire moins de 10 % de l’épargne financière, une fois mis de côté l’argent des projets à moins de 3 ans et une réserve de précaution.

Cette part n’est pas une prudence de façade. Les crypto-actifs ont perdu plus de la moitié de leur valeur à plusieurs reprises depuis leur création, parfois pendant plus d’un an. Si votre part est petite, une baisse de cette ampleur est désagréable et supportable. Si elle est grande, elle vous obligera à vendre au pire moment.

Sur quelle durée

5 ans au minimum, 8 de préférence. Ce n’est pas une promesse que le temps arrange tout : c’est le constat que les variations des crypto-actifs se jouent sur des cycles de plusieurs années, et qu’un argent dont vous avez besoin dans 2 ans n’a rien à y faire.

Concrètement, ne placez en crypto-actifs ni l’apport d’un achat immobilier, ni l’argent d’un projet daté, ni votre réserve pour les coups durs.

Les risques, en clair

• Le risque de marché : la valeur peut baisser fortement, longtemps, et jusqu’à zéro. Rien ne garantit qu’elle remonte.
• Le risque d’intermédiaire : une plateforme peut être piratée, faire faillite ou disparaître. Un intermédiaire agréé conserve vos actifs séparément des siens ; un intermédiaire non agréé, vous ne savez pas.
• Le risque d’accès : si vous conservez vous-même vos crypto-actifs et que vous perdez vos codes, personne ne peut les récupérer, ni vous ni vos héritiers.
• Le risque d’escroquerie : les « conseillers » qui vous contactent d’eux-mêmes, les plateformes inconnues qui promettent des gains réguliers. L’AMF publie une liste noire de ces sites. Reconnaître une arnaque aux crypto-actifs.
• Aucune garantie des dépôts ne couvre les crypto-actifs, contrairement aux comptes bancaires.

Ces risques sont la raison de la règle de la part et de la durée. Ils ne disparaissent pas parce qu’un intermédiaire est agréé : l’agrément encadre l’intermédiaire, pas le marché.

Le bitcoin d’abord

Il existe des milliers de crypto-actifs. Un seul est ancien, échangé partout, et connu de tous : le bitcoin. Les autres sont plus jeunes, moins échangés, et leurs variations sont plus fortes. Un épargnant qui débute commence par le bitcoin et s’en tient là un moment. S’élargir est une décision de second temps, ou celle d’un gestionnaire dans le cadre d’un mandat. Comprendre le bitcoin avant d’y placer une part de son épargne.

En une fois ou par étapes

Acheter en une fois, c’est parier sur le jour. Acheter par étapes, chaque mois par exemple, lisse le prix d’entrée et enlève la question du bon moment. C’est la façon la plus simple de commencer, et celle qui convient à une épargne qui se constitue. La plupart des prestataires, dont nous, proposent des versements programmés. Investir progressivement en bitcoin : ce que change le DCA.

Par quel intermédiaire

3 façons de détenir des crypto-actifs :

1. Un compte chez une plateforme d’échange. Vous achetez et vendez vous-même, la plateforme conserve vos actifs. Vérifiez qu’elle est agréée : depuis le 1er juillet 2026, seuls les prestataires agréés au titre du règlement européen MiCA peuvent servir des clients français. Un compte chez une plateforme établie à l’étranger se déclare chaque année.
2. La conservation par vous-même, sur une application ou une clé physique. Personne d’autre que vous ne peut agir sur vos actifs, et personne ne peut vous aider si vous perdez vos codes. Quel portefeuille crypto choisir quand on débute.
3. Un mandat de gestion chez un prestataire agréé pour ce service. Vos actifs sont conservés séparément des avoirs du prestataire, un comité décide des achats et des ventes dans le cadre que vous avez signé, et vous recevez un compte rendu. Comment fonctionne un mandat.

Dans tous les cas, une vérification avant de confier quoi que ce soit : le nom exact de la société sur la liste blanche de l’AMF, son numéro, et les services qu’elle est autorisée à fournir. Comment vérifier un prestataire.

Ce que vous devrez déclarer

Chaque année, avec votre déclaration de revenus : vos comptes ouverts chez un prestataire établi à l’étranger, même sans opération, sur le formulaire 3916-bis ; et vos ventes contre des euros, au-delà de 305 € dans l’année, sur le formulaire 2086. Le gain est imposé à 31,4 %, ou au barème sur option. Les échanges entre crypto-actifs ne sont pas imposés. La fiscalité des crypto-actifs, page par page.

Gérer vous-même ou déléguer

Gérer vous-même demande du temps, quelques connaissances techniques, et la discipline de ne pas vendre dans la panique ni acheter dans l’euphorie. Déléguer sous mandat coûte des frais de gestion et vous confie à la méthode d’un tiers, qui peut se tromper. Ni l’un ni l’autre ne protège de la baisse du marché. Le choix dépend de votre temps, de votre montant et du besoin d’avoir quelqu’un à appeler. Déléguer ou gérer soi-même.

Avant de signer quoi que ce soit

• La part est décidée, et c’est une somme dont la perte ne changerait pas votre vie.
• L’argent placé n’a pas d’usage prévu dans les 5 ans.
• L’intermédiaire est vérifié sur la liste blanche de l’AMF, sous son nom exact.
• Les frais sont lus et compris : à l’achat, à la vente, chaque année.
• Les risques sont compris, y compris celui de perdre tout ou partie du capital investi.
• Vos proches savent que ces actifs existent et où ils sont, et votre notaire aussi. Que deviennent vos crypto-actifs à votre décès.

Si une seule ligne manque, attendez.

Sources

1. Règlement (UE) 2023/1114 du 31 mai 2023 sur les marchés de crypto-actifs, Journal officiel de l'Union européenne, 9 juin 2023
2. Listes blanches des prestataires de services sur crypto-actifs agréés, Autorité des marchés financiers
3. Listes noires et mises en garde de l'AMF, Autorité des marchés financiers, 11 septembre 2026
4. Cession d'actifs numériques à titre occasionnel : modalités d'imposition (BOI-RPPM-PVBMC-30-30), BOFiP, administration fiscale, 23 avril 2024