Gestion d'investissement crypto : déléguer ou gérer soi-même

Par Matthias Vallet, président, co-fondateur. Mis à jour le 28 septembre 2026.

Les 3 façons de s’y prendre

Gérer soi-même : vous ouvrez un compte chez une plateforme d’échange, ou vous conservez vos crypto-actifs sur une application ou une clé physique, et vous décidez seul de ce que vous achetez, quand, et quand vous vendez.

Se faire conseiller : quelqu’un vous recommande des crypto-actifs et des moments d’achat ou de vente, et vous exécutez. Ce service existe peu en France, pour une raison réglementaire expliquée plus bas.

Déléguer sous mandat : vous signez un contrat avec un prestataire agréé, qui décide et exécute pour vous, dans un cadre écrit, conserve vos actifs séparément des siens et vous rend compte. C’est ce qu’on appelle la gestion pilotée, ou la gestion sous mandat.

Qui a le droit de faire quoi

Depuis le règlement européen MiCA, chaque service sur crypto-actifs suppose un agrément, délivré service par service : conservation, exécution d’ordres, échange, conseil, gestion de portefeuille. En France, c’est l’Autorité des marchés financiers qui le délivre, et la liste blanche de l’AMF dit qui a quoi.

Depuis le 1er juillet 2026, seuls les prestataires agréés, en France ou dans un autre État membre avec passeport, peuvent servir des clients français. Voici ce que chacun a le droit de faire.

Les plateformes d’échange sont le plus souvent agréées pour l’exécution, l’échange et la conservation. Elles ne gèrent pas pour vous.

Les conseillers en gestion de patrimoine et les conseillers en investissements financiers sont habilités pour les instruments financiers. Les crypto-actifs n’en sont pas : un conseiller ne peut pas, au titre de son statut, vous recommander tel crypto-actif ni gérer votre portefeuille. Il peut vous aider à décider de la part de votre patrimoine à exposer, et vous orienter vers un prestataire agréé.

Les gestionnaires d’actifs traditionnels, agréés pour les fonds et les titres, ne gèrent pas de crypto-actifs en direct sans figurer sur la liste blanche des PSCA. Certains proposent des produits cotés adossés au bitcoin : c’est un titre, pas des crypto-actifs qui vous appartiennent. ETF bitcoin ou mandat de gestion.

La gestion de portefeuille de crypto-actifs, enfin, est un service à part entière de l’agrément PSCA. Un prestataire qui gère sous mandat doit y être agréé, et l’AMF contrôle qu’il évalue l’adéquation du mandat à votre situation avant de gérer, qu’il conserve vos actifs séparément des siens, qu’il vous informe des risques et vous rend compte. Notre cadre réglementaire.

Gérer soi-même : ce que cela demande

6 choses vous reviennent, et elles ne s’arrêtent jamais.

• Choisir la plateforme, et vérifier son agrément.
• Sécuriser vos accès : mot de passe, double authentification, et la phrase de récupération (la suite de mots qui redonne accès à votre portefeuille), dont la perte est définitive.
• Décider quoi acheter, quand, et quand vendre, sans céder à la panique dans les baisses ni à l’euphorie dans les hausses.
• Suivre, sans y passer vos journées.
• Déclarer chaque année vos comptes à l’étranger et vos ventes.
• Prévoir la transmission : un inventaire et des instructions d’accès chez le notaire.

Ce que vous risquez : l’erreur d’adresse lors d’un transfert, irréversible ; la perte des accès ; l’escroquerie, fréquente sur ce marché ; et la décision prise au mauvais moment, qui peut coûter plus cher que les frais. Quel portefeuille crypto choisir quand on débute.

Se faire conseiller : pourquoi l’offre est rare

Le conseil en crypto-actifs est un service de l’agrément PSCA. Un conseiller qui vous recommande tel actif, dans telle proportion, doit y être agréé. Peu le sont, et les prestataires agréés pour le conseil le proposent le plus souvent dans le cadre d’un mandat plutôt qu’à part. En pratique, l’épargnant qui veut être accompagné se retrouve devant le choix entre gérer seul et déléguer.

Ce que votre conseiller en gestion de patrimoine peut faire, en revanche, est ce qui compte le plus : décider avec vous de la part de votre patrimoine que vous pouvez exposer, sur quel horizon, et vous orienter vers un prestataire vérifié. Si vous avez un conseiller, commencez par lui.

Reste le cas des groupes privés d’investissement, où quelqu’un donne des idées et des signaux à ses membres. Ils ne relèvent ni du conseil agréé ni de la gestion : le membre garde l’exécution, le moment, les déclarations et la transmission. Groupe privé d’investissement ou mandat de gestion.

Déléguer sous mandat : ce que vous signez, ce que vous recevez

Vous signez un mandat de gestion : un contrat écrit qui fixe le montant confié, les crypto-actifs autorisés, les frais et les conditions pour récupérer votre argent. Avant la signature, un questionnaire établit votre profil et détermine le mandat qui vous convient ; si aucun ne convient, un prestataire sérieux vous le dit.

Ensuite, le prestataire décide des achats et des ventes à l’intérieur de ce cadre, conserve vos actifs séparément des siens, et vous envoie un compte rendu qui explique ce qu’il a fait et pourquoi. Chaque année, un récapitulatif de vos ventes et de vos plus ou moins-values vous est remis pour préparer votre déclaration. Et vous avez un interlocuteur.

Chez RUFIJI Capital, les décisions sont prises par un comité d’investissement, chaque semaine, et chaque décision est écrite. Comment fonctionne un mandat · Le comité d’investissement.

Vous détenez déjà des crypto-actifs et vous voulez les confier sans les revendre : le transfert, accompagné au téléphone.

Ce que le mandat ne fait pas : il ne supprime pas le risque de marché, il ne garantit aucun résultat, et la méthode du gestionnaire peut se tromper. Les frais de gestion réduisent le résultat, en hausse comme en baisse.

Les coûts, côte à côte

Sur téléphone, faites glisser pour passer d'une ligne à l'autre.

	Gérer soi-même	Déléguer sous mandat
À l’achat et à la vente	Frais de la plateforme à chaque opération, de quelques dixièmes de pour cent à un peu plus de 1 %, plus l’écart de prix	Selon la grille et le contrat du prestataire, à commencer par les frais d’entrée sur les versements et les frais de sortie
Chaque année	Aucun frais de gestion	Frais de gestion annuels, en pourcentage du montant confié, le plus souvent dégressifs
Conservation	Gratuite si vous conservez vous-même, hors le prix d’une clé physique (quelques dizaines à une centaine d’euros), avec la responsabilité qui va avec ; parfois facturée par une plateforme	Incluse dans les frais de gestion, assurée par le prestataire, avec un suivi comptable par client
Ce qui est inclus	Rien d’autre que l’exécution	Les décisions, la conservation, le compte rendu, le récapitulatif fiscal, un interlocuteur
Votre temps	Le choix, le suivi, la sécurité, les déclarations, la transmission	La lecture du compte rendu

Notre grille de frais est publique et datée : nos frais, en détail.

La fiscalité ne change pas

Que vous gériez vous-même ou sous mandat, le régime est le même pour un particulier. L’impôt se déclenche à la vente contre des euros, à 31,4 % du gain ou au barème sur option, au-delà de 305 € de ventes dans l’année. Les échanges entre crypto-actifs ne sont pas imposés, et les pertes d’une année ne se reportent pas.

Ce qui change, c’est qui prépare le calcul : sous mandat, le récapitulatif annuel vous est remis. Et un compte chez un prestataire établi en France ne se déclare pas sur le formulaire 3916-bis, à la différence d’un compte à l’étranger. La fiscalité des crypto-actifs.

Comment choisir

5 questions suffisent.

1. Combien de temps voulez-vous y consacrer ? Gérer soi-même demande quelques heures par mois au minimum, et de la disponibilité dans les moments de tension.
2. Savez-vous sécuriser des accès et transférer des actifs sans erreur ? Une adresse fausse ou une phrase de récupération perdue ne se rattrapent pas.
3. Quel montant ? En dessous du montant d’entrée d’un mandat, la question ne se pose pas ; au-dessus, les frais de gestion se comparent à ce qu’ils incluent.
4. Avez-vous besoin de quelqu’un à appeler ? Dans une baisse de 40 %, un interlocuteur et un compte rendu changent la façon dont on la traverse.
5. Qui doit pouvoir récupérer ces actifs si vous n’êtes plus là ? Des actifs confiés à un prestataire agréé se transmettent comme vos autres biens, dès que le notaire sait à qui écrire ; des actifs sur une clé ne se transmettent que si vous l’avez organisé.

Aucune de ces réponses ne dit que déléguer vaut mieux que gérer seul. Un épargnant à l’aise avec la technique, qui place un petit montant par étapes et prépare sa transmission, gère très bien seul. Un épargnant qui veut détenir des crypto-actifs sans en gérer la technique ni les décisions, et qui accepte de payer pour cela, délègue.

Vérifier avant de confier

Quel que soit le prestataire, 3 vérifications sur la liste blanche de l’AMF.

1. Le nom exact de la société qui vous fait signer y figure.
2. Le numéro d’agrément est le même sur la liste et sur ses documents.
3. Le service proposé, gestion de portefeuille ou conservation, fait partie de ceux qui lui sont autorisés.

Un prestataire qui promet un gain ou un capital protégé n’a pas le droit de le faire. Comment vérifier un prestataire.

Pour ce que nous proposons, et à qui cela ne convient pas : la gestion sous mandat chez RUFIJI Capital.

Sources

1. Règlement (UE) 2023/1114 du 31 mai 2023 sur les marchés de crypto-actifs, Journal officiel de l'Union européenne, 9 juin 2023
2. Le règlement européen sur les marchés de crypto-actifs (MiCA), dossier thématique, Autorité des marchés financiers, 2 août 2024
3. Listes blanches des prestataires de services sur crypto-actifs agréés, Autorité des marchés financiers
4. Cession d'actifs numériques à titre occasionnel : modalités d'imposition (BOI-RPPM-PVBMC-30-30), BOFiP, administration fiscale, 23 avril 2024