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À retenir :

• Niveau clé à surveiller : Le BTC doit rester au-dessus de 104 000 $ pour éviter un retour vers les 90 000 $, niveau clé de support des investisseurs à court terme (STH).
• Investisseurs à long terme (LTH) en forte profitabilité : Avec un taux de profit de 99%, les LTH sont de plus en plus tentés de vendre, ce qui peut augmenter la pression de vente.
• Investisseurs à court terme (STH) également en profit : Leur rentabilité tourne autour de 90%, ce qui favorise la prise de profits rapide, notamment chez ceux utilisant du levier.
• Volatilité attendue : Lorsque STH et LTH sont massivement en profit, le marché tend à être plus volatil, annonçant potentiellement un sommet local.
• Zone de support clé : La majorité des récents acheteurs ont un coût d’acquisition entre 92 000 $ et 97 000 $, ce qui en fait une zone stratégique à défendre en cas de baisse.
• Structure haussière solide : Les profits latents restent largement supérieurs aux pertes, confirmant un marché toujours optimiste tant que le prix reste au-dessus des 90 000 $ à 92 000 $.

Lexique :

• STH (Short-Term Holders) : Investisseurs à court terme qui détiennent du Bitcoin sur une période relativement courte et sont plus sensibles à la volatilité du marché.
• LTH (Long-Term Holders) : Investisseurs à long terme qui conservent leur Bitcoin pendant une période prolongée, souvent plusieurs années, et sont moins influencés par les fluctuations du marché.
• Prix d’achat moyen : Niveau de prix moyen auquel un groupe d’investisseurs a acquis son Bitcoin. Il sert souvent de support ou de résistance sur le marché.
• Pression de vente : Augmentation des ventes de Bitcoin, souvent due à la prise de profit ou à la panique des investisseurs, pouvant faire baisser le prix.
• Range : Fourchette de prix dans laquelle le Bitcoin évolue sur une période donnée sans tendance marquée à la hausse ou à la baisse.
• Profit latent : Gain potentiel d’un investisseur tant qu’il n’a pas vendu son Bitcoin. Il reflète la différence entre le prix d’achat et le prix actuel.
• Pertes latentes : Pertes potentielles non réalisées par un investisseur lorsque le prix actuel est inférieur au prix d’achat initial.
• Effet de levier : Utilisation d’emprunts pour amplifier les gains (ou les pertes) lors de l’investissement en cryptomonnaie.
• Retracement : Mouvement de correction temporaire à la baisse dans une tendance haussière plus large.
• Volatilité haussière : Fluctuation importante du prix dans un contexte globalement positif, pouvant amener à de nouveaux sommets.
• Zone de forte accumulation : Niveau de prix où de nombreux investisseurs ont acheté du Bitcoin, créant un support potentiel en cas de baisse.

Comme suggéré la semaine passée, le cours du BTC s’est reposé sur le prix d’achat moyen des investisseurs à court terme (STH), proche des 90 000 $ avant de reprendre sa hausse.

Le prix s’est ensuite maintenu au-dessus du prix d’achat moyen sur 7 jours malgré la volatilité due à l’investiture de Donald Trump mais semble ralentir de nouveau.

Il faut que le BTC conserve un prix de 104 000 $ minimum au cours des prochains jours sous peine de voir les 90 000 $ testés de nouveau.

L’offre détenue par les investisseurs à long terme (LTH) enregistre depuis plusieurs semaines un taux de profit de 99%, indiquant que la totalité de l’offre dormante est rentable.

Ce contexte est typique des phases avancées des marchés haussiers, où les BTC accumulés lors du bear market précédent voient leur rentabilité augmenter progressivement.

Cela induit chez les LTH une incitation croissante à la prise de profit, entraînant une augmentation de la pression de vente que le marché doit absorber afin de progresser davantage.

L’offre détenue par les investisseurs à court terme (STH) est située aux alentours de 90%, après avoir chuté pour retrouver sa moyenne historique (bleu) en début janvier.

Le même comportement se manifeste chez les investisseurs à court terme, qui sont encore plus enclins à réaliser leurs profits car le temps joue souvent contre eux notamment s’ils usent d’effets de levier.

Les périodes où l’offre des STH et des LTH sont en large profit marquent les périodes de forte volatilité haussière qui précèdent les sommets locaux et cycliques du marché de BTC.

La topographie des volumes accumulés ressemble beaucoup à celle des semaines précédentes, le prix du BTC oscillant encore dans son range.

Les investisseurs récents ayant pour beaucoup un coût de base compris entre 92 000 $ et 97 000 $, il serait intéressant de voir cette zone servir de support en cas de retracement.

Pour le moment, près de la totalité des investisseurs à court terme restent en profit, ce qui entretient le sentiment haussier.

Plus encore, les pertes latentes détenues par les investisseurs à court terme sont près de dix fois inférieures au profit latent détenu dans le range actuel.

Ce type de structure décrit un environnement de marché particulièrement haussier, où les derniers entrants voient le prix visiter les zones de forte accumulation pour tester la robustesse du marché.

Tant que le prix se maintient au dessus des 90 000 $ à 92 000 $ et que les investisseurs sont prêts à acheter du BTC à ces niveaux, la tendance à court terme n’est pas remise en question.