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Analyse On-Chain : 04 février 2025

Analyses Cryptos

4 février 2025

Analyse On-Chain : 04 février 2025

À retenir :

  • Le Bitcoin a chuté de 9 % en 48 heures avant de rebondir à l’ouverture des marchés US lundi.
  • Le prix s’est appuyé sur le prix moyen d’achat des investisseurs à court terme (92 000 $), un support clé des tendances haussières.
  • Une prise de perte massive (-4 % en moyenne sur la journée) a été enregistrée, ce qui peut signaler un bon point d’entrée pour les acheteurs.
  • Malgré la chute, le STH-SOPR reste au-dessus de 1, indiquant que la tendance haussière à court terme n’est pas compromise.
  • Sur les marchés dérivés, c’est la catastrophe : 55 millions de dollars de positions longues liquidées en une heure sous les 92 000 $.
  • Les liquidations en cascade entre 105 000 $ et 100 000 $ ont amplifié la correction et la volatilité.

 

Lexique :

  • Prix moyen d’achat des investisseurs à court terme (STH) : Prix auquel les investisseurs ayant acheté récemment détiennent leur BTC en moyenne. Sert de support clé en tendance haussière.
  • STH-SOPR : Indicateur mesurant si les investisseurs à court terme vendent leur BTC en profit (>1) ou en perte (<1).
  • Liquidations en cascade : Clôture forcée de positions à effet de levier, entraînant une réaction en chaîne qui accentue la volatilité.
  • Marchés dérivés : Marchés où l’on trade des contrats à terme (futures) ou des options sur le BTC au lieu de l’actif lui-même.
  • Positions longues (longs) : Parient sur une hausse du BTC. Lorsqu’elles sont liquidées, cela accentue la baisse du prix.
  • Positions courtes (shorts) : Parient sur une baisse du BTC. Une forte remontée du prix peut entraîner leur liquidation.
  • Mèche sous un support : Mouvement rapide du prix sous un niveau clé avant un rebond, souvent causé par des liquidations.

 

Alors que les États-Unis poursuivent leur guerre économique envers ses pays voisins, les marchés crypto ont connu un fort événement de liquidations au cours du week-end, le cours du Bitcoin chutant de près de 9% en 48 heures avant rebondir à l’ouverture de marché US lundi.

Une fois de plus, le marché est venu se reposer sur le prix moyen d’achat des investisseurs à court terme (rouge), zone de support qui soutient les tendances haussières du marché.

Le prix a enregistré une mèche sous 92 000 dollars hier matin, avant de se stabiliser puis de retourner chercher le prix moyen d’achat sur une semaine (orange), qu’il faut désormais franchir pour que le rebond soit effectif.

En réponse à la forte volatilité baissière des derniers jours, les investisseurs à court terme ont généré une prise de perte colossale de -4% en moyenne sur la journée.

Ce type de capitulation à court terme est idéal pour identifier des points d’entrées à risque réduit et acheter au moment où le marché panique.

Dans l’ensemble, le STH-SOPR se maintient toujours au-dessus de 1, ce qui suggère que la tendance haussière à court terme reste intacte malgré la volatilité.

Sur les marchés dérivés, c’est l’hécatombe. De nombreuses positions long ont été fermées de force, générant plus de 55 millions de dollars de perte en seulement une heure lorsque le BTC est passé sous les 92 000 dollars.

Ces événements de liquidation massive constituent souvent d’excellentes opportunités d’achat. 

Le suivi des liquidités sur les contrats à terme du BTC indique que des liquidations en cascade, entre 105 000 dollars et 100 000 dollars, ayant eu lieu entre vendredi et samedi, ont facilité la correction et précipité la volatilité baissière.

Si les positions longues ont été liquidées, il est maintenant temps de s’attaquer aux positions short situées au-dessus de 105 000 dollars, qui seront probablement testées au cours du mois de février.

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