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À retenir :

• Le BTC reste au-dessus de 100 000 $ malgré un contexte géopolitique tendu.

• La tendance haussière n’est pas remise en cause, mais la consolidation reste fragile.

• Des niveaux clés se dessinent entre 103 000 $ et 105 000 $, avec un support dynamique autour de 98 000 $.

• Une pression de vente pourrait s’intensifier si le prix passe durablement sous les 100 000 $.

• Le comportement on-chain indique que les investisseurs à court terme sont exposés à une forte volatilité psychologique.

• Les marchés dérivés montrent une zone de résistance au-dessus de 111 000 $ et des risques de liquidation en dessous de 98 000 $.

   

Lexique :

• Support dynamique : Niveau de prix en mouvement (souvent basé sur la moyenne mobile) servant de soutien au cours.

• STH-SOPR (Short-Term Holder Spent Output Profit Ratio) : Indicateur mesurant si les détenteurs à court terme vendent en gain (>1) ou en perte (<1).

• On-chain : Données issues directement de la blockchain (par opposition aux données de marché externes).

• Liquidation : Clôture forcée d’une position sur les marchés dérivés, souvent causée par une variation défavorable du prix.

• Amas d’accumulation : Zone où un grand nombre d’achats ont été enregistrés, créant un potentiel support.

• Marchés dérivés : Instruments financiers dont la valeur dépend d’un actif sous-jacent, ici le BTC (ex. : futures, options).

• Consolidation : Période où le prix fluctue dans une plage étroite sans direction claire.

Alors que les tensions géostratégiques s’intensifient en Europe et au Moyen-Orient, le cours du BTC se maintient au-dessus des 100 000 $ avec une robustesse surprenante.

Bien que les marchés financiers mondiaux fassent preuve d’une certaine fébrilité face aux conflits en cours et aux potentielles retombées économiques et politiques, la tendance haussière initiée en avril n’est pas invalidée.

Le BTC consolide actuellement entre 100 000 $ et les 110 000 $, avec un milieu de range situé entre 106 000 $ et 105 000 $.

Les risques de chute du marché restent significatives, le prix moyen d’achat des investisseurs à court terme, situé près des 98 000 $, est un support dynamique à surveiller de près.

Si le comportement de dépenses à court terme reste positif, avec une dominance des profits réalisés au cours des dernières semaines, la situation semble prête à évoluer.

En effet, des valeurs du STH-SOPR inférieures à 1 (vente à perte) ont été enregistrées récemment, lorsque le prix du BTC s’est aventuré sous les 105 000 $.

Cela suggère que les investisseurs à court terme détiennent une part importante de leurs avoirs au-dessus de ce niveau de prix, et que chaque baisse sous ce seuil augmentera leur douleur financière et psychologique.

En cas de correction du marché, il est probable que la pression de vente s’intensifie sous les 100 000 $ et alimente la baisse, les derniers entrants réalisant des pertes en vendant sous leur prix d’achat.

Afin de vérifier cette hypothèse, nous pouvons nous référer à la topographie on-chain de l’offre acquise au cours des 155 derniers jours.

Un important amas d’accumulation apparaît alors entre 103 000 $ et 105 000 $, regroupant près d’un million et demi de BTC.

Cette zone de prix représente LE niveau de prix que le marché doit maintenir pour éviter une possible vente panique des investisseurs à court terme.

Notons aussi que les deux amas d’offres situés vers 97 000 $ puis 84 000 $ représentent des supports potentiels où la demande de ces participants sera testée en cas de correction.

Finalement, la carte thermique des seuils de liquidation sur les marchés dérivés représentent les zones de prix où d’importants volumes d’ordres long / short sont susceptibles d’être liquidés.

Au nord, les positions short se concentrent au-dessus des 111 000 $ et représentent une résistance importante que le prix n’est pas parvenu à franchir.

Au sud, les positions long se concentrent vers les 98 000 $, puis les 94 000 $ et ont de fortes chances de provoquer une cascade de liquidation baissière si le contexte géostratégique en Europe et au Moyen-Orient venait à se dégrader.